The market yogurt It increases speed and with it increases competition between the large dairy industries, at a time when both consumer habits and shelf balances change. In the first half of 2026 sales to the organised retail market already reached 221m euros, recording an increase of 13.2%, while the quantities sold amounted to 50.3 million tonnes, increased by 10.1% compared to the previous year.
The evidence results from a special processing carried out for protothema, NielsenIQ and Customer Success Consultant of Vangelis Tolidis and outline a market which not only grows, but is also transformed. With a simple reduction in performance of the semester, the domestic market seems to be moving at levels above EUR 440 million this year, as long as the same dynamics are maintained in the second half of the year.
And this, while for years the great development bet of Greek dairy has been moved out of the border. Original Greek yogurt is constantly gaining ground in international markets, claiming a share of the much larger market for type products «Greek style», and companies such as FAGE, Krie, Greek Dairy and MEBGA have put their further internationalisation high on their priorities. An example of the dynamics is the example of Great Britain, where the sales of authentic Greek yogurt are estimated to have reached 349m euros in 2025, from 218m euros in 2024 and only 106m euros in 2022.
However, the Greek market is far from going into a second plan. On the one hand it remains a large pie, which is even growing at a two-digit rate. On the other hand, for the Greek milk industry their market position is also a matter of prestige. Especially now that consumption is growing and new food trends create additional growth space, the battle for each share unit becomes more important.
The thing that stands out is that growth does not only come from increasing the value of sales. The rise of 10.1% of the quantities sold shows that behind +13.2% in value there is a substantial expansion of consumption.
The core
In the heart of the market is still the drained yogurt. It represents more than half the total value of the class and, despite the emergence of new products and dietary trends, continues to be the main growth engine. In the first half its sales increased by 10.9% in volume and by 15.7% in value.
This image is of particular importance, as it shows that new trends do not develop at the expense of the traditional market core. Instead, the pie expands simultaneously in different directions. Even smaller subcategories show strong growth, with goat yogurt recording an increase of 29.4% in volume and sheep 12.3%.
New needs
The biggest change, however, takes place around the new nutritional needs. Yoghurt is no longer treated exclusively as a basic dairy product, but claims more than the purchase of snacks, protein and generally health-related products, wellbeing and functional nutrition.
Yoghurts with protein indication increased their sales in volume by 23.5% and now account for about 4% of the total market in value. Even greater is the gravity of the so-called functional yogurts, which close to 10% of the value of the class and in the first half developed by 15.3%.
Just on this shift has also begun to build a new field of competition between companies. Kris develops Super Spoon, Delta invests in Vitaline, Greek Dairys have expanded Olympus' presence in protein, while FAGE exploits the naturally high protein content of the drained Total. At the same time, an international player such as Danone has been placed in the same consumer needs through Activia and HiPRO.
Even more impressive is the performance of lactose-free products. Their sales increased by 49.1% in volume over a year and the subcategory now represents 4.3% of the total market value. Strong growth, 30.3% in volume, also record organic yoghurts, although their share remains limited to 2.5% of value.
New Moments
The change is not limited to what the ace contains, but extends to the way the product is consumed. Drinking yoghurts record an increase of 45.9% in volume. It is still a very small subclass, only 0.4% of the market in value, but its growth speed is an indication of the expansion of yoghurt in new consumption circumstances and particularly in solutions outside the house and on the move.
At the same time, the turn towards lighter options is reflected in sales of products with 0%-2% fat, which increased by 13.6% in volume, surpassing the growth of higher fat content products.
The big ones
Market development is also accompanied by an interesting rearrangement of the balance between branded products and private label. The private label still earns sales: in the first half their value increased by 12.5%, reaching 43.9m euros. However, after their particularly strong performance in 2025, their growth now moves slightly below the average of the category. As a result, their share yields marginally and forms close to 20% of the market.
In the opposite direction the largest suppliers move. Greek Dairys, FAGE, Kri, Vivartia (DELTA) and FrieslandCampina are, according to NielsenIQ, the first five in value and increased within a year their cumulative share from 55.8% to 57%. The picture shows that, in a two-digit market, major branded players manage this year to regain their position against the private label.
This is a concentration that takes even greater business interest as players themselves are in strong mobility. The Greek Dairyhouses have now added Dodoni to their portfolio, Kri Kri constantly expands its production potential, MEBGA promotes the large new production investment focusing on yogurt, while over Delta is still the question of the next proprietary day.
The great protagonists of yoghurt
Where do they invest and why the export bet and the pregnant deals can change the balance
Saranti Family – Greek Dairy
The multibrant power
Από την ΤΥΡΑΣ των Τρικάλων, ο Τάκης και ο Μιχάλης Σαράντης κατάφεραν μέσα σε περίπου δύο δεκαετίες να δημιουργήσουν τη μεγαλύτερη ελληνική γαλακτοβιομηχανία, με την επόμενη γενιά της οικογένειας να έχει πλέον ενεργό ρόλο στη διοίκηση. Στο γιαούρτι, μάλιστα, τα Ελληνικά Γαλακτοκομεία διαθέτουν ένα από τα ευρύτερα χαρτοφυλάκια της αγοράς, καθώς κάτω από την ίδια ομπρέλα βρίσκονται Ολυμπος, Δωδώνη, Ροδόπη και ΑΓΝΟ, brands με διαφορετική ιστορία, γεωγραφική αφετηρία και τοποθέτηση στο ράφι.
Η σημερινή ισχύς του ομίλου χτίστηκε μέσα από οργανική ανάπτυξη αλλά και διαδοχικές εξαγορές στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Ανάμεσά τους ξεχωρίζουν δύο συμφωνίες με τη Vivartia: η απόκτηση της United Milk στη Βουλγαρία και αργότερα της Δωδώνη, που ενίσχυσε σημαντικά το αποτύπωμά του και στην ελληνική αγορά γιαουρτιού.
Η σχέση με τη Vivartia ενδέχεται να αποκτήσει και συνέχεια. Οι αδελφοί Σαράντη φέρονται να έχουν προβεί σε συζητήσεις για τη ΔΕΛΤΑ, χωρίς μέχρι στιγμής να υπάρχει συμφωνία. Εφόσον ένα τέτοιο deal προχωρούσε, θα δημιουργούσε έναν ακόμη ισχυρότερο πόλο στην ελληνική αγορά γάλακτος και γαλακτοκομικών, μεταβάλλοντας σημαντικά τις σημερινές ισορροπίες.
Το μέγεθος του ομίλου δίνει το μέτρο της διαδρομής. Το 2024 τα Ελληνικά Γαλακτοκομεία κατέγραψαν κύκλο εργασιών 654,1 εκατ. ευρώ, EBITDA περίπου 93 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 33,6 εκατ. ευρώ, με περίπου 60% των πωλήσεων να προέρχεται από το εξωτερικό.
Οικογένεια Φιλίππου – ΦΑΓΕ
Η μάχη της πρωτοπόρου
Η ΦΑΓΕ είναι η εταιρεία που ουσιαστικά δημιούργησε την κατηγορία του στραγγιστού γιαουρτιού και άνοιξε τον δρόμο γι’ αυτό που αργότερα εξελίχθηκε διεθνώς στο Greek yoghurt. Σήμερα, όμως, η εικόνα στην ελληνική αγορά είναι διαφορετική από εκείνη που επί δεκαετίες είχε ταυτιστεί με την πρωτοκαθεδρία της, καθώς ο ανταγωνισμός έχει ενισχυθεί και οι ισορροπίες έχουν μεταβληθεί.
Στο τιμόνι της εταιρείας βρίσκονται ο Αθανάσιος-Κύρος Φιλίππου, ως αντιπρόεδρος, και ο Αθανάσιος Φιλίππου, ως διευθύνων σύμβουλος, ενώ πρόεδρος παραμένει ο Γιάννης Φιλίππου. Η ελληνική εταιρεία εξακολουθεί παράλληλα να αποτελεί βασικό παραγωγικό βραχίονα του διεθνούς ομίλου. Το 2025 ο κύκλος εργασιών της ΦΑΓΕ Ελλάδος ανήλθε σε 205,6 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου 130,4 εκατ. ευρώ αφορούσαν εξαγωγές προς εταιρείες του ομίλου στο εξωτερικό, αφήνοντας περίπου 75,2 εκατ. ευρώ στις υπόλοιπες πωλήσεις.
Η διεθνής παρουσία παραμένει το μεγάλο πλεονέκτημα της ΦΑΓΕ, με παραγωγική μονάδα στις ΗΠΑ και το brand να έχει κατακτήσει εδώ και χρόνια ισχυρή αναγνωρισιμότητα στις ξένες αγορές. Στην Ελλάδα, ωστόσο, η εταιρεία καλείται πλέον να υπερασπιστεί τη θέση της σε μια αγορά που αναπτύσσεται ξανά, αλλά και γίνεται περισσότερο ανταγωνιστική. Σε αυτή τη συγκυρία ήρθε και το πρόστιμο των 1,76 εκατ. ευρώ για παραβίαση του πλαφόν στο περιθώριο κέρδους, υπόθεση που πρόσθεσε μία ακόμη παράμετρο σε μια ήδη απαιτητική περίοδο.
Παναγιώτης Τσινάβος – Κρι Κρι
Τρέχει να προλάβει τη ζήτηση
Για την Κρι Κρι το πρόβλημα σήμερα είναι μάλλον ευχάριστο: η ζήτηση για γιαούρτι αυξάνεται ταχύτερα από την παραγωγική της δυνατότητα. Η σερραϊκή βιομηχανία έχει μετατραπεί σε έναν από τους μεγαλύτερους παραγωγούς γιαουρτιού της χώρας, έχοντας παράλληλα ισχυρή παρουσία στην ιδιωτική ετικέτα τόσο στην Ελλάδα όσο και στις διεθνείς αγορές.
Τα μεγέθη αποτυπώνουν την έκταση της μεταμόρφωσης. Από τα 328,8 εκατ. ευρώ συνολικού κύκλου εργασιών της Κρι Κρι το 2025, τα 271,5 εκατ. ευρώ προήλθαν από τον τομέα γαλακτοκομικών, ο οποίος αφορά κατά κύριο λόγο το γιαούρτι και σε πολύ μικρότερο βαθμό το φρέσκο γάλα. Από αυτά, 83,3 εκατ. ευρώ αφορούσαν την ελληνική αγορά και 188,2 εκατ. ευρώ τις αγορές του εξωτερικού. Το παγωτό πρόσθεσε άλλα 54,7 εκατ. ευρώ στις πωλήσεις της εταιρείας.
Η δυναμική συνεχίζεται και το 2026. Μόνο στο α’ τρίμηνο οι πωλήσεις γαλακτοκομικών έφθασαν τα 82,7 εκατ. ευρώ, με τα 62,5 εκατ. ευρώ να προέρχονται από το εξωτερικό και τα 20,3 εκατ. ευρώ από την Ελλάδα. Η διοίκηση έχει ήδη προχωρήσει σε νέο κύκλο επενδύσεων για την αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας, καθώς οι εξαγωγές αποτελούν τον βασικό μοχλό της επόμενης φάσης ανάπτυξης.
Στο τιμόνι παραμένει ο Παναγιώτης Τσινάβος, αλλά η επόμενη γενιά έχει πλέον πιο ενεργό ρόλο. Ο γιος του έχει αναλάβει καθήκοντα αναπληρωτή διευθύνοντος συμβούλου, ενώ ενεργή στην εταιρεία είναι και η κόρη του Νατάσα Τσινάβου. Η μετάβαση αυτή συμπίπτει με μια περίοδο κατά την οποία η Κρι Κρι επιχειρεί να μετατρέψει τη μεγάλη διεθνή ζήτηση για ελληνικό γιαούρτι σε ακόμη μεγαλύτερη παραγωγική κλίμακα.
Κωνσταντίνος Βαλιάδης – ΔΕΛΤΑ
Στο σταυροδρόμι
Η νέα μάχη στην αγορά του γιαουρτιού βρίσκει τη ΔΕΛΤΑ σε μια ιδιαίτερη συγκυρία. Από τη μία, η ιστορική γαλακτοβιομηχανία διεκδικεί τη θέση της στο ράφι, έχοντας στρέψει μέρος του χαρτοφυλακίου της προς τις κατηγορίες που αναπτύσσονται ταχύτερα, με αιχμή την πρωτεΐνη. Από την άλλη, παραμένει ανοιχτό το πολύ μεγαλύτερο ζήτημα της επόμενης μέρας της ιδιοκτησίας της. Στο τιμόνι της εταιρείας βρίσκεται ο διευθύνων σύμβουλος Κωνσταντίνος Βαλιάδης.
Στο πλαίσιο της σταδιακής αποεπένδυσης του CVC από τη Vivartia, οι αδελφοί Τάκης και Μιχάλης Σαράντης των Ελληνικών Γαλακτοκομείων φέρονται να έχουν προχωρήσει σε συζητήσεις για τη ΔΕΛΤΑ, χωρίς μέχρι στιγμής να υπάρχει συμφωνία. Εφόσον ένα τέτοιο deal προχωρούσε, θα άλλαζε αισθητά τις ισορροπίες στην ελληνική γαλακτοβιομηχανία, καθώς οι Σαράντηδες έχουν ήδη αποκτήσει από τη Vivartia τη United Milk στη Βουλγαρία και τη Δωδώνη.
Στο ίδιο το γιαούρτι, η ΔΕΛΤΑ έχει επιλέξει να ποντάρει ιδιαίτερα στις νέες τάσεις της κατανάλωσης. Αιχμή αποτελεί η Vitaline και ειδικότερα η κατηγορία της πρωτεΐνης, όπου έχει αναπτύξει σειρά προϊόντων και πρωτεϊνικών επιδορπίων. Η γκάμα εμπλουτίστηκε περαιτέρω με νέα Vitaline Protein Desserts των 20 γραμμαρίων πρωτεΐνης, επιλογή που αποκτά μεγαλύτερη σημασία σήμερα, καθώς τα στοιχεία της NielsenIQ δείχνουν ότι τα προϊόντα υψηλής πρωτεΐνης αποτελούν ένα από τα ταχύτερα αναπτυσσόμενα κομμάτια της αγοράς.
Ως ένδειξη του συνολικού μεγέθους του, ο όμιλος ΔΕΛΤΑ κατέγραψε το 2024 πωλήσεις 291 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 6,1%, και EBITDA 18,4 εκατ. ευρώ.
Κωνσταντίνος Μαγγιώρος – FrieslandCampina Hellas
Ελληνικό διαβατήριο
Για τη FrieslandCampina Hellas, με επικεφαλής τον Κωνσταντίνο Μαγγιώρο, το γιαούρτι αποκτά πλέον διπλό ρόλο: αποτελεί ένα από τα βασικά πεδία της μάχης στην ελληνική αγορά, αλλά ταυτόχρονα εξελίσσεται σε νέο εξαγωγικό μοχλό για την εταιρεία. Και αυτό έχει ιδιαίτερη σημασία για μια πολυεθνική, καθώς η ελληνική θυγατρική αρχίζει να αξιοποιεί το διεθνές δίκτυο του ίδιου του ομίλου για να στείλει ελληνικό γιαούρτι στις ευρωπαϊκές αγορές.
Η αλλαγή αποτυπώθηκε καθαρά το 2025. Η FrieslandCampina Hellas αύξησε τις πωλήσεις της κατά 5,4 εκατ. ευρώ και η ίδια η διοίκηση αποδίδει την άνοδο κυρίως στις πωλήσεις γιαουρτιού προς εταιρείες του ομίλου στην Ολλανδία και την Ουγγαρία. Αντίθετα, οι πωλήσεις προς τρίτους υποχώρησαν κατά 1 εκατ. ευρώ.
Στο επίκεντρο βρίσκεται το εργοστάσιο της Πάτρας, η παραγωγική βάση της εταιρείας στην Ελλάδα, όπου παράγονται μεταξύ άλλων τα γιαούρτια ΝΟΥΝΟΥ. Ετσι, μια μονάδα που επί χρόνια ήταν συνδεδεμένη πρωτίστως με την εγχώρια αγορά αποκτά πλέον ευρύτερο ρόλο, τροφοδοτώντας και το ευρωπαϊκό δίκτυο της FrieslandCampina.
Η στροφή αυτή έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία ο ανταγωνισμός στην Ελλάδα εντείνεται όχι μόνο μεταξύ των μεγάλων επώνυμων παικτών, αλλά και από την αυξανόμενη διείσδυση των private label, την οποία η ίδια η εταιρεία αναγνωρίζει ως παράγοντα πίεσης για τον κλάδο.
Σε επίπεδο οικονομικών μεγεθών, η FrieslandCampina Hellas κατέγραψε το 2025 πωλήσεις 341,5 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 1,61%, EBIT 3,5 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 3,3 εκατ. ευρώ.
Κωνσταντίνος Παπαδόπουλος-Χατζάκος – ΜΕΒΓΑΛ
The big bet
Η ΜΕΒΓΑΛ ετοιμάζεται να ανεβάσει σημαντικά το ποντάρισμά της στο γιαούρτι. Η βορειοελλαδίτικη γαλακτοβιομηχανία έχει βάλει μπροστά το μεγαλύτερο επενδυτικό σχέδιο της ιστορίας της, με αιχμή τη δημιουργία νέας πρότυπης μονάδας γιαουρτιού στα Κουφάλια.
Και αυτή η νέα φάση βρίσκει πλέον πιο ενεργά στο τιμόνι τη νέα γενιά της οικογένειας. Ο Κωνσταντίνος Παπαδόπουλος-Χατζάκος, εγγονός του ιδρυτή Κωνσταντίνου Χατζάκου, έχει αναλάβει καθήκοντα διευθύνοντος συμβούλου, με τη Μαίρη Χατζάκου να παραμένει πρόεδρος.
Το MEVGAL Dairy Future πέρασε ήδη ένα κρίσιμο ορόσημο, καθώς τον Μάιο ολοκληρώθηκε η αξιολόγησή του στο πλαίσιο του Ταμείου Ανάκαμψης και υπεγράφη η σχετική δανειακή σύμβαση. Η επένδυση έρχεται να αυξήσει τις παραγωγικές δυνατότητες της ΜΕΒΓΑΛ σε μια περίοδο κατά την οποία το αυθεντικό ελληνικό γιαούρτι κερδίζει έδαφος διεθνώς. Η ίδια η εταιρεία το τοποθετεί, μαζί με τη φέτα, μεταξύ των σημαντικότερων εξαγωγικών κατηγοριών της.
Ηδη το εξωτερικό τρέχει ταχύτερα από την εγχώρια αγορά. Το 2025 οι εξαγωγές της ΜΕΒΓΑΛ αυξήθηκαν κατά 15,48% σε αξία, έναντι αύξησης 2,71% των πωλήσεων στην Ελλάδα. Στο μετοχικό σχήμα παραμένει παράλληλα ο Σπύρος Θεοδωρόπουλος ως βασικός μέτοχος.
Η νέα επενδυτική περίοδος ξεκινά έχοντας πλέον ξεπεραστεί και το ορόσημο των 200 εκατ. ευρώ: το 2025 ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα 206,7 εκατ. ευρώ, με EBITDA 20,3 εκατ. ευρώ.
